根据折现现金流市场估值模型，XRP 的真实价值可能远高于当前市场价格。
尽管 XRP 在 2017 至 2018 年牛市期间曾飙升至 3.8 美元以上的峰值，但在随后的多年里，其表现一直落后于整体市场。这种弱势甚至延续到了 2020 至 2021 年的牛市，XRP 当时未能重新站上 2 美元关口，更不用说收复 2018 年的历史高点了。
XRP 价格是否受到压制？
一些评论员将这种不佳表现归因于 2020 年 12 月开始的美国证券交易委员会（SEC）与 Ripple 诉讼案所带来的压制。也有人指出，Ripple 定期出售 XRP 是原因之一，但该公司的首席技术官 David Schwartz 已坚决反驳了这些说法。
去年 11 月，XRP 终于实现了突破，成功脱离了 0.5 美元区域，并重新夺回了 1 美元和 2 美元这两个重要心理关口。尽管表现强劲，当前价格约为 2.34 美元，但一些市场估值模型认为 XRP 的公允价值应远高于此。
特别是，使用折现现金流模型进行的估值表明，其公允市场价值应为每枚代币 18,036 美元。需要强调的是，这并非价格预测，而是根据现实世界金融原则对 XRP 可能价值的评估。
折现现金流模型：XRP 公允价值为 18,036 美元
该模型由 Silvercliff Partners 构建，应用核心银行原则来评估 XRP 作为全球交易资产的潜力。值得注意的是，Valhil Capital 在 2023 年将此项评估作为多个评估 XRP 真实价值的模型之一进行了展示。
为便于理解，折现现金流模型通过分析来自全球交易的预测现金流并将其折现为现值来评估 XRP 的价值。该模型假设 XRP 将作为金融管道，随着时间的推移处理不断增长的全球支付量。
有趣的是，该分析使用了 104 万亿美元的全球基础交易量，并应用了 2% 的经济增长率。然后，它采用了 10% 的折现率来指示投资风险和货币的时间价值。
该模型的一个主要假设是，XRP 的采用率将在十年内逐步增长，从 2% 开始，到 2031 年达到 100% 的全面采用。
基于这些因素，它估计 XRP 交易量的总现值为 915 万亿美元。将此数值除以评估时 XRP 的流通供应量 507 亿枚，得出的公允价值估计为每枚 XRP 18,036 美元。
值得注意的是，尽管进行了公允评估，但折现现金流模型也存在局限性。它没有考虑 XRP 作为价值储存手段被移出流通的情况。然而，这种因素实际上可能会减少可用供应并进一步推高价格。此外，该模型关于采用率和折现因子的假设也存在不确定性。
常见问题
什么是折现现金流模型？
折现现金流是一种估值方法，用于估计投资的价值，其依据是未来现金流的预测，并将这些现金流折现回其现值。它广泛应用于传统金融和新兴的加密资产评估。
为什么 XRP 的公允价值与当前市场价格差异巨大？
估值模型基于长期基本面和假设，如全球采用率和交易量增长。而当前市场价格则受短期市场情绪、供需关系、监管新闻和整体市场趋势的影响。
该模型的主要假设有哪些？
关键假设包括：全球支付交易量的持续增长、XRP 采用率在十年内从低基数逐步提升至全面采用、以及特定的折现率以反映风险和时间价值。
投资者应如何对待此类估值模型？
这些模型提供了基于特定假设的理论视角，有助于理解长期潜力。但它们不能作为短期交易的投资建议。投资者应进行多方面研究，并理解模型固有的不确定性。
XRP 作为价值储存手段未被纳入模型有何影响？
如果 XRP 被广泛持有而非用于交易，流通供应减少可能创造额外的上行价格压力，这意味着模型预估的公允价值可能仍偏保守。
折现率在模型中起什么作用？
折现率考虑了货币的时间价值和投资风险。较高的折现率会对未来现金流进行更大程度的折现，从而降低现值估计，反之亦然。
免责声明：本文内容仅供参考，不应视为财务建议。文章所表达的观点可能包含作者的个人意见，并不代表本平台的立场。鼓励读者在做出任何投资决策前进行彻底研究。本平台对任何财务损失不承担责任。