加密行业的创新从未停歇，即使在漫长的市场寒冬中，建设者们依然以坚定的信念推动着区块链技术向前发展。
十余年来，比特币在艰难的市场环境中展现出强大的创造力与韧性，为现代货币体系、互联网技术与金融领域注入创新基因，并成功跻身全球主流资产行列。2024年1月，美国证券交易委员会（SEC）正式批准11支现货比特币ETF，标志着加密资产获得传统金融体系的进一步认可。
在这一里程碑事件的背后，是加密行业建设者对数字社会理念的深度思考、创新实践与耐心坚守。资本在这一过程中发挥了关键作用，即使在持续两年的熊市中，也始终未停止对未来的信念与追求，以资金为项目蓄力，共同绘制数字未来的美好图景。
回顾2023年，加密行业整体呈现企稳态势，总市值达到1.761万亿美元，比特币以8363亿美元的市值重返全球市值前十资产行列。机构融资总轮次达到1178次，总金额达91.3亿美元。
2023年关键项目回顾
OKX Ventures的投资项目覆盖基础设施、GameFi、DeFi、Web3.0、比特币生态及AI等核心领域。从数量分布来看，50%为基础设施和DeFi项目，20%为GameFi项目，体现了对基础设施的高度重视。加密行业基础设施为加密资产和区块链技术提供安全、高效、可靠的运行环境，其完善程度直接关系到整个行业的发展与可持续性。
Layer2扩展方案
Layer2为以太坊网络带来了巨大改进，提升了可扩展性、交易效率和成本效益，减少了主链压力。目前已经开发出ZK Rollup、Optimistic Rollup、Validium、Plasma等多种解决方案，在增强隐私保护和降低交易成本方面发挥着越来越重要的作用。
- Scroll：以太坊原生zkEVM Layer2解决方案，代表Type 2 zkEVM。能够与现有以太坊应用和工具原生兼容，通过链下处理交易并在链上发布正确性简明证明，相比以太坊基础层具有更高吞吐量和更低成本。
- Taiko：去中心化的以太坊等效ZK-EVM和通用ZK-Rollup。旨在让为以太坊L1开发的dApp开发者和用户无需任何更改即可在Taiko上使用，dApp可以轻松部署到L2，继承以太坊安全性的同时享有比L1更低的交易费用。
MEV赛道
MEV（最大可提取价值）指的是矿工或区块生成者由于交易排序、打包和确认方式，在区块链交易执行过程中可能获得的最大利润。虽然优化交易顺序可以最大化参与者收益，但也引发了一系列安全和网络效应问题的讨论。
- Flashbots：主流MEV解决方案，旨在减轻MEV给智能合约区块链带来的负面外部效应和现有风险，提供一个无需许可、透明和公平的生态系统，包括民主化MEV收入获取、提高MEV活动透明度和重新分配MEV收入三大目标。
跨链赛道
跨链桥解决了不同公链之间的互操作性问题，促进加密资产和应用的流动，为用户提供更大选择性和灵活性，从而有助于构建更强大、多样化和可互操作的区块链生态系统。
- LayerZero：全链互操作协议，专为跨链轻量级消息传递而设计，提供可配置无需信任的可信保证消息传递。
- Orbiter Finance：当前以太坊上用户最多的Rollup桥，用于传输以太坊原生资产，提出跨链消息传递协议，为zk-rollups提供聚合中间层，改善Layer2并降低Gas消耗。
Cosmos生态
Celestia、Sei Network等越来越多的优质项目构建在Cosmos上，这个开放平台和生态系统旨在解决区块链互操作性问题，允许不同区块链之间安全可靠的跨链通信。通过提供高效的跨链通信和互联工具，Cosmos为开发者和用户提供了更广泛的选择，其生态系统持续增长。
- BeraChain：基于EVM架构的Cosmos Layer1，采用PoL（流动性证明）共识，引入三令牌系统：网络Gas代币BERA、生态稳定币HONEY和不可转让的Bera治理代币BGT。
- Sei Network：高性能Layer 1，专用于数字资产交易，拥有行业最短的交易延迟，最低仅300毫秒。内置订单匹配引擎（OME）可帮助交易应用扩展，前置抵抗机制可抵御MEV。
AI+Web3游戏赛道
Web3游戏将数据所有权归还玩家，意味着玩家可以完全拥有和自由交易在游戏中获得的加密资产，还可以通过投票权参与游戏改进、新功能开发和经济模型调整，并获得奖励，从而更深入地参与游戏生态系统。
- Matr1x：元宇宙品牌，包括自主研发高质量游戏或与第三方合作、游戏IP开发合作以及全球电竞赛事。Matr1x将通过三款具有统一世界观的大型游戏诠释其游戏三部曲：Matr1x FIRE（第一人称射击游戏）、Matr1x WAR（射击+MMORPG）和Matr1x EVOLUTION（SOC）。
比特币生态
2023年Ordinals和BRC20的诞生激活了比特币生态系统，为比特币除了价值存储、交易和支付之外创造了新叙事，增加了矿工收入，缓解了用户对比特币减半结束或其对网络安全影响的担忧，并引爆了其他主要公链的铭文生态繁荣。
- Bitmap Tech：在Ordinals网络和比特币第一层（layer 1）上构建智能、去中心化和可组合数字世界的创新项目。该项目体现了构建有价值元宇宙生态系统的坚定承诺，并推出了BRC420、递归索引初现和Bitmap.Game等产品。
- B^2 Network：比特币上的第二层（Layer-2）解决方案，结合ZKP的BTC rollup，聚合存储和ZKP可写入BTC铭文，实现合法性和更高可用性的BTC第2层。
- Babylon：提出的比特币质押协议，允许比特币持有者质押闲置比特币以增加PoS（权益证明）链的安全性并在此过程中赚取利润，旨在将比特币与PoS经济体系整合。
- BitSmiley：BTC生态中首个原生稳定币项目，是在比特币区块链上构建的综合金融系统协议，作为Fintegra框架的一部分。
OKX Ventures的投资项目覆盖L2、比特币生态、Cosmos生态、AI+Web3游戏等热门赛道，通过全面调动资源为加密行业的创新项目发展提供更强有力支持。
2024年七大预测
作为技术驱动的加密领域，加密行业不断涌现新技术和解决方案以促进行业发展。OKX Ventures专注于长期价值投资，积极拥抱行业创新与变化，预测2024年最具爆发力的七大赛道。
1. BTC扩展与应用爆发，链上活动提升网络安全
比特币减半叙事、叠加降息周期以及现货ETF的批准，客观上加速了BTC的采用。目前全球加密资产用户数量从2016年的500万增长到如今的4.2亿，比特币地址累计数量已超过12亿。
比特币生态链上的活动正在爆发式增长。今年Ordinals的爆发本质上赋予了比特币网络资产发行能力，并推动了铭文等大规模应用。截至目前，BRC-20累计转账次数已超过4540万次，BRC-20产生的累计手续费超过4290 BTC，Ordinals累计铭文数量超过5300万，产生的累计手续费超过5383 BTC。
2024年，比特币生态系统将有许多创新值得期待，用户隐私和交易效率将得到大幅提升。特别是闪电网络的发展，如使用MuSig2的单一方Taproot通道、支付拆分和交换（PSS）以提高网络吞吐量并降低余额检测攻击风险、交互式多方签名（MuSig2）、多个HTLC聚合以降低链上成本和抗干扰性能等。
2. 以太坊坎昆升级提升Layer 2可用性，引领行业前进
2023年对以太坊来说是充满挑战的一年。在熊市氛围中，以太坊的许多指标相比2022年有所下降，但TVL却因价格上涨而从49.5亿美元增加到约205亿美元，且年底各项指标仍有增长并以强劲态势收官。
Layer2项目数量从约18个增加到超过34个，Layer2的日活跃用户数已超过Layer1；DeFi成为以太坊的主要用例，Gas使用量从年初的31%几乎上升到年底的50%；NFT相关的Gas使用量从1月的32%下降到12月的7%。特别是上海升级推动了质押量增长82%，超过24%的ETH被质押。
坎昆升级是2024年对以太坊最重要的利好。通过实施EIP-4844 Proto-Danksharding提案，将为Layer 2项目带来本质上的性能改进，而Blob空间的引入解决了calldata的限制。Layer 2可以显著增加一次提交给主网的交易量，从而为用户带来更低的费用。
3. 以Solana为代表的Alt-layer1生态受益于行业复苏
区块链更像城市而不是网络。Solana和Move公链预留了大量新基础设施，当整个行业更多用户涌入时，低成本和高容量的城市特性将得到充分体现。
Solana的开发生态系统数据超出预期，月活跃开发者约2500-3000人，成为行业中月活跃开发者数量第二大的生态系统。其三个月开发者保留率从31%提高到50%以上，保持源源不断的新开发者加入，其中超过一半至少有3年开发经验，意味着更高的贡献水平和更成熟的应用。
Solana生态系统提供了更多可能性。Teleport、Helium和Render Network利用Solana的可扩展性和效率重新定义拼车、物联网通信和GPU渲染的传统模式。Solana作为速度催化剂、较低的交易费用和网络规模架构，使其成为企业家导航去中心化未来的首选。
4. AI叙事与Web3技术紧密结合，新应用不断涌现
2022至2023年被称为AI爆发元年。2022年10月OpenAI发布ChatGPT后，仅用五天就积累了100万用户。据Delphi统计口径，ChatGPT持续打破纪录，成为最快达到1亿用户的应用。
加密行业中的AI项目主要用于去中心化算力、去中心化AI公链、AI模型交易市场、AI应用、ZKML等方向。其中，去中心化算力、AI Agent和AI+Web3应用值得持续关注。
AI Agent是一种具有自主决策和执行能力的智能代理程序，通过模拟和扮演人类角色，可以增强区块链与外界的信息通信能力，更智能地选择最适合用户需求的跨链方案，从而打破当前公链生态繁荣造成的“信息孤岛”问题，为用户提供更好的跨链体验。
在AI+Web3应用方面，AI应用更合理的点是增强用户体验和提高开发效率，或作为区块链市场的重要组成部分与现有区块链应用结合，如AI与DeFi、Game、NFT等结合。
5. 链游新范式爆发，FOCG单点突破
区块链游戏在2023年尚未爆发，但由于良好的数据和承载大量用户的目标属性，区块链游戏仍然是具有巨大潜力的优质赛道。过去一年，游戏行业共披露133笔交易，融资11.8亿美元，游戏项目总数约为2500至3500个。
随着3A游戏机遇的到来，区块链游戏将成为新的用户增长点。从供应端来看，经过2023年的发展，大量高质量游戏已经准备就绪。可以想象，在3A游戏IP的支持下，将帮助传统游戏用户更顺利地进入Web 3.0世界，并逐步打开游戏行业的新局面。
未来，FOCG（完全链上游戏）也将成为游戏领域的新增长点。FOCG指的是资产、结算和游戏逻辑都发生在区块链上的游戏，创造了更新、更复杂的链上应用范式，将带来金融化和可组合性。目前FOCG赛道处于相对早期阶段，仍有待开发和构建，其应用和资产有些匮乏，因此存在巨大的增长机会。
6. DePIN保持高速增长
DePIN（去中心化物理基础设施网络）使用区块链技术透明高效地管理现实世界服务，将在2023年爆发。目前DePIN市值超过200亿美元，年初至今增长率超过50%，交易量110亿美元，年化链上收入约1500万美元。
OKX Ventures认为，在应用方面，DePIN有望在2024年开始尝试与AI、ZK、游戏等领域结合的更深入的新方向。例如，ZK可验证的GPU云服务可以在1-2年内在链上实现，集中提供商将无法服务。在叙事方面，看好DePIN赛道的基础设施和DePIN方向的具体Layer1。
考虑到高吞吐量、低费用和大型开发者社区的优势，目前大多数DePIN建立在Solana或Polygon等通用链上。从用户需求来看，到2024年，DePIN专用layer1将开始推出和扩展，并出现服务于DePIN的特定专用链。
7. 宏观环境改善，加密进入新时代
随着萨尔瓦多、加拿大、迪拜、巴西等国家和地区加密行业监管体系的建立和完善，加密行业正大步向合规化迈进，并可能在2024年获得更有利的发展环境和扩大普及度。
特别是美国SEC正式批准比特币现货ETF，意味着传统金融投资者正式获得了比特币敞口，这将进一步催化加密行业的合规化和规模化发展，进而迫使传统金融拥抱创新，共同推动金融行业向公平、安全和透明方向发展。
在资金的支持下，加密生态系统将加速向更完善的方向发展。区块链基础设施在过去几年快速发展，加上VC资本的催化，为新应用和创新创造了必要条件。2017年至2022年间，约有734亿美元资金流入加密相关企业和项目。2023年全年，融资总额达到91.3亿美元，总融资轮次为1178轮。
常见问题
比特币生态在2024年会有哪些重要发展？
比特币生态将在2024年迎来多方面创新，包括闪电网络的进一步发展、Taproot资产与RGB结合为代币提供新的链上机制、通过OP_VAULT和BIP324等软分叉提案增强安全性和隐私性，以及Bitcoin Core的assumeUTXO功能改善新全节点体验等。
以太坊坎昆升级主要带来哪些改进？
坎昆升级通过实施EIP-4844 Proto-Danksharding提案，为Layer 2项目带来本质性能改进。Blob空间的引入解决了calldata的限制，使Layer 2能够显著增加一次提交给主网的交易量，从而大幅降低用户费用。
AI与Web3结合的主要方向有哪些？
AI与Web3结合的主要方向包括去中心化算力、去中心化AI公链、AI模型交易市场、AI应用、ZKML等。其中去中心化算力、AI Agent和AI+Web3应用特别值得关注，这些结合有望增强用户体验、提高开发效率并推动大规模采用。
什么是FOCG？为什么它重要？
FOCG（完全链上游戏）是指资产、结算和游戏逻辑都发生在区块链上的游戏。它创造了更新、更复杂的链上应用范式，带来金融化和可组合性，虽然目前处于早期阶段，但具有巨大的增长潜力，可能成为游戏领域的新增长点。
DePIN在2024年的发展趋势是什么？
DePIN在2024年预计将尝试与AI、ZK、游戏等领域结合的更深入方向，如ZK可验证的GPU云服务在链上实现。同时，DePIN专用Layer1将开始推出和扩展，可能出现服务于DePIN的特定专用链，以满足用户需求。
加密行业合规化进程如何影响市场发展？
随着全球多个国家和地区加密行业监管体系的建立和完善，加密行业正向合规化大步迈进。合规化为行业提供更有利的发展环境，扩大普及度，吸引传统资金流入，从而促进整个加密生态系统的健康发展和创新繁荣。👉探索实时行业数据与分析工具
总结
加密行业的崛起已成为驱动互联网技术和金融领域巨大变革的引擎，打开了通向未来世界的大门。在这个充满挑战和机遇的领域，加密行业建设者成为推动数字未来的创造者。他们对区块链技术的深刻理解和独特见解，通过创新和奉献，使加密行业取得了今天的成就。
随着新技术和解决方案的不断涌现以及全球加密监管体系的逐步建立，加密行业与传统金融体系的关系正在持续演变，双方的互动从竞争合作转向融合关系，从而影响和推动双方的市场流动性。这表明加密行业将在2024年达到更高水平。
作为一流投资机构，OKX Ventures长期深耕行业一线，服务于多元化创新，旨在为行业建设者和这些高质量的初创团队和项目提供支持。凭借对区块链行业的深刻理解和洞察，以及专业的投后管理经验，逐步锻造出全球团队的“创新+赋能”差异化打法，并通过整合与跨界合作，打通流量、交易、公链与技术等全方位资源，构建了完整的资源体系，能够一站式对接被投团队，提供多重服务与资源嫁接。
回顾历史，比特币自2009年诞生以来经历了数次经济周期和市场波动，但最终都能反弹并创造新高，这一表现增强了长期价值投资者对比特币的信心。在瞬息万变的市场环境中，OKX Ventures敏锐洞察市场趋势，灵活应对市场变化和调整策略，始终坚定投资于创新的行业项目，不仅成功经历数次牛熊周期并获得丰厚收获，未来将继续深耕一级加密市场，为行业建设者和这些高质量的初创团队和项目提供支持。