以太坊与卡尔达诺：哪个是更优的投资选择？

近期，加密货币市场迎来价格大幅上涨，投资者们再次将目光投向主流数字资产。以太坊（ETH）和卡尔达诺（ADA）作为两大热门项目，时常被拿来比较。本文将从多个维度深入分析两者的投资价值，助你做出更明智的决策。

核心差异概览

以太坊于2015年7月30日推出，旨在打造一个“世界计算机”，具备与比特币相同的Web3区块链特性，但更专注于智能合约和去中心化应用。卡尔达诺则由以太坊联合创始人Charles Hoskinson于2017年9月23日通过首次代币发行（ICO）创建，目前市值排名前十。

截至最近数据，以太坊市值约为4518亿美元，而卡尔达诺市值约为172亿美元。这种差距既反映了市场地位的不同，也暗示着不同的增长潜力。

以太坊价格在现货ETF传闻推动下近期大幅上涨，已接近历史最高点。若多头推动价格突破4000美元，再上涨12.5%便可达到4500美元，非常接近2021年11月创下的4721美元历史高点。

福布斯最近预测以太坊价格在2024年底可能达到5000美元，而比特币ETF发行商VanEck更是预测2030年达到11800美元。最乐观的观点甚至认为今年年底就能看到10000美元的ETH。

短期来看，卡尔达诺的技术指标和移动平均线显示“卖出”信号，而以太坊的七日技术指标则显示“强烈买入”信号。不过，这也意味着ADA可能有更大的上涨空间。

不可否认，美国监管机构似乎更青睐比特币和以太坊。美国证券交易委员会（SEC）在10月批准了以太坊期货ETF，表明其不认为以太坊是未注册证券。

然而，该监管机构在多起诉讼中将卡尔达诺和其他加密货币归类为未注册证券，却始终未将以太坊纳入此范畴。自2020年12月开始的瑞波诉讼案历时多年仍未解决，这种监管不确定性对相关代币产生了负面影响。

市场厌恶不确定性，这虽不公平，但确实是以太坊的看涨因素，而对ADA则构成看跌压力。

基本面分析是价值投资者的首选方法，他们关注的是投资标的的内在价值。本杰明·格雷厄姆曾言：“聪明的投资者是现实主义者，他们向乐观主义者出售，从悲观主义者手中购买。”

从数据来看：

仅从这些数据看，卡尔达诺似乎是赢家，因为其资金流入占市值的比例远小于以太坊。但这前提是假设其未来能以与以太坊相同的速度增长。两者之间不平衡的机构采用情况使卡尔达诺面临挑战，除非它能找到独特的用例和叙事来撼动零售市场。

卡尔达诺的费用较低且更可预测，但以太坊较高的费用也不一定是缺点。高费用使得网络被用于无利可图的网络犯罪成本更高，从而更安全——大型机构正是看中这一点。

这也是为什么行业领导者比特币虽然网络慢、费用高、交易带宽低，却能很好地保持其资本价值。在许多方面，这些内置成本比“了解你的客户”政策更能筛选参与者，且仅基于支付能力和意愿，不存在任何歧视。

当然，对于新手、企业家和初创公司来说，像卡尔达诺这样费用较低的智能合约区块链网络具有优势。两个网络的交易费用都高度可变，在网络使用高峰期会急剧上升。

Web3领域的一些人认为以太坊存在易用性问题。它已经变得过于复杂，层层叠加的拜占庭式结构创造了更陡峭的学习曲线和潜在的安全威胁。

区块链倡导者Daniel Cawrey最近在Blockworks发表评论文章指出：“以太坊正在变成一个多层千层面式的系统，复杂性和费用将人们推到边缘，引起互操作性和安全问题。”

虽然这是事实，但就像以太坊较高的交易费用一样，其复杂性也可能是看涨ETH的理由。这可能只是网络成功的证明。正如Cawrey在文章中所承认的，该网络正在开始实现其“世界计算机”的概念。

任何计算机架构专家都难以解释，一个图灵完备的全球计算机，任何人都可以在点对点网络上使用，怎么可能不变成一个复杂的“飞行面条怪物”。

5月18日，Whale Alert发现一笔15000 ETH的巨额存款存入Kraken，这表明鲸鱼可能对以太坊进行看跌操作。但在SEC批准现货以太坊ETF后，根据IntoTheBlock数据，鲸鱼级交易量的激增对网络产生了净正面影响。

与此同时，卡尔达诺鲸鱼在5月份对ADA极度看涨。他们在一个月内将卡尔达诺代币的持有量增加了11%。鲸鱼往往是聪明钱，拥有最先进的分析和市场前景判断能力，因此这对卡尔达诺是积极的看涨信号。

meme币无疑是以太坊的一个明显优势。虽然卡尔达诺也有meme币，但没有一个像以太坊的SHIB、PEPE和FLOKI那样显著，也没有在市值排行榜上名列前茅。

卡尔达诺成功打造了一个更简单、费用更低的以太坊，但加密市场往往奖励那些在技术中加入一些meme因素的项目。也许一个“橙色药丸月亮男孩”NFT收藏品或带有狗的东西就能起到作用。

以太坊和卡尔达诺的主要区别是什么？

以太坊是智能合约平台的先驱，拥有最大的开发者社区和生态系统，但交易费用较高。卡尔达诺采用研究驱动的方法，注重安全性和可扩展性，交易费用较低但生态系统较小。

哪个项目的长期前景更好？

这取决于你的投资视角。以太坊凭借先发优势和广泛的机构采用似乎更安全，但卡尔达诺如果能够找到独特的市场定位，可能提供更高的增长潜力。👉 深入了解区块链投资策略

应该如何分配投资组合？

多元化是关键。不要将所有资金投入一个项目，而是根据风险承受能力分配投资比例。考虑市场地位、技术优势、监管环境和社区支持等因素。

监管风险对这两个项目有何影响？

目前以太坊在监管明确性方面具有优势，但监管环境仍在不断发展。卡尔达诺面临更大的监管不确定性，但这也可能随着时间而变化。

普通投资者应该关注哪些指标？

除了价格，还应关注网络活动、开发者活动、总锁定价值（TVL）、社区增长和机构采用等基本面指标。这些因素更能反映项目的长期健康状态。

如何开始投资这些加密货币？

选择可靠的交易平台，完成身份验证，从小额开始逐步熟悉市场波动。永远不要投资超过你能承受损失的资金，并考虑使用硬件钱包存储大量资产。

投资加密货币需要综合考虑技术、基本面和市场情绪等多个因素。无论是选择以太坊还是卡尔达诺，甚至是两者结合，关键是要做足研究，根据自己的投资目标和风险偏好做出决策。市场总是在变化，保持学习和适应的心态同样重要。