在历经漫长的等待与市场猜测后，追踪以太坊（Ether）现货价格的交易所交易基金（ETF）终于在2024年7月正式登场。美国证券交易委员会（SEC）于7月22日批准了这批基金，次日（7月23日）便开始公开交易。这标志着数字资产进一步融入主流金融体系的重要里程碑。
本文将深入解析什么是以太坊现货ETF、如何选择优质产品、以及具体的投资步骤，帮助你全面把握这一新兴投资机遇。
什么是以太坊现货ETF？
以太坊现货ETF是一种旨在让投资者间接持有以太坊（ETH）的金融工具。它追踪以太坊区块链原生资产ETH的市场价格，其份额在传统证券交易所上市交易，投资者可像买卖股票一样便捷地参与。
与期货型ETF不同，现货ETF直接持有真实的ETH，因此能更精准地反映标的资产的实时价值。这种结构避免了期货合约存在的展期成本与价格偏差，为投资者提供了更纯粹的数字资产敞口。
主流以太坊现货ETF产品盘点
目前多家顶级资产管理公司已推出各自的以太坊现货ETF，下表概述了市场中的主要选择：
| 产品名称 | 发行机构 | 管理费率 | 特色 |
|---|---|---|---|
| iShares Ethereum Trust (ETHA) | BlackRock（贝莱德） | - | 全球最大资管公司出品，品牌信誉度高 |
| Fidelity Ethereum Fund (FETH) | Fidelity（富达） | - | 老牌金融机构，资产管理经验丰富 |
| Grayscale Ethereum Trust (ETHE) | Grayscale（灰度） | 2.5% | 由原有信托产品转换而来 |
| Grayscale Ethereum Mini Trust (ETHM) | Grayscale（灰度） | 0.15% | 低费率版本，成本优势明显 |
| VanEck Ethereum ETF (ETHV) | VanEck | 0.20% | 创新型ETF提供商，费用竞争力强 |
| Bitwise Ethereum Fund (ETHW) | Bitwise | 0.20% | 专注加密领域的资管公司 |
| 21Shares Core Ethereum ETF (CETH) | 21Shares | 0.21% | 数字资产ETF专业机构 |
| Invesco Galaxy Ethereum ETF (QETH) | Invesco & Galaxy | 0.25% | 联手加密投资银行，专业背景强 |
| Franklin Ethereum ETF (EZET) | Franklin Templeton | - | 全球知名投资管理集团 |
投资者选择时需综合考量管理费率、流动性、发行机构信誉度及产品规模等因素。
如何购买以太坊现货ETF？
投资以太坊现货ETF的流程与传统ETF完全一致，无需学习加密钱包或私钥管理，极大降低了参与门槛：
- 选择证券经纪商：通过提供美股交易服务的券商开户，如盈透证券、嘉信理财等大型平台均支持ETF交易。
- 开户与入金：完成账户注册并注入资金。
- 研究比对产品：利用券商的研究工具，对比不同ETF的费率结构、历史表现和资产规模。
- 下单交易：输入ETF代码（如ETHA、FETH等），选择市价单或限价单方式买入。
- 持续管理：定期审视投资组合，根据市场变化调整持仓。
市场表现与未来展望
以太坊现货ETF上市首日便展现出强劲吸引力。尽管需要抵消灰度信托资金流出的影响，但仍实现了1.066亿美元的净流入。首日总交易额突破10亿美元，虽然仅为比特币现货ETF首日交易额的23%，但依然显示出市场浓厚的兴趣。
业内分析师普遍认为，随着更多机构投资者逐步配置，以太坊ETF的规模与流动性有望持续增长。这些产品为传统金融市场参与者提供了合规、便捷的数字资产投资通道，有望进一步推动区块链技术的大规模应用。
首日交易数据点评：“ETH现货ETF首日总交易额接近11亿美元。根据发行机构预约情况推测，当日资金净流入可能在1.25亿至3.25亿美元之间。”——彭博ETF分析师James Seyffart
常见问题
以太坊现货ETF的管理费率是多少？
不同发行的费率存在差异，目前市场主流水平在0.15%至0.25%之间。灰度迷你信托（0.15%）和VanEck（0.20%）处于费率较低区间，而部分综合型资管公司的产品费率相对较高。长期投资中，费率因素值得重点关注。
什么时候可以投资以太坊ETF？
以太坊现货ETF已于2024年7月23日正式开始交易。投资者现在即可通过证券账户购买相关产品。
什么是以太坊ETP？
ETP（交易所交易产品）是涵盖ETF在内的更广泛类别。部分以太坊ETP可能通过衍生品（如期货合约）追踪价格，而不直接持有现货ETH。当前批准的以太坊现货ETF属于直接持有型产品，与期货型产品存在本质区别。
投资以太坊ETF有何优势？
- 便捷性：无需管理私钥或处理链上交易
- 合规性：在监管框架下运作，符合传统投资风控要求
- 流动性：在主流证券交易所交易，买卖便捷
- 安全性：由专业机构托管资产，降低个人保管风险
免责声明：本文内容不构成任何投资建议。加密货币市场具有高波动性，投资前请务必进行独立研究并了解相关风险。投资者应根据自身情况谨慎决策。