在去中心化金融（DeFi）领域中进行代币兑换，流动性是关键。流动性越“深”，交易就越容易以最优价格执行。然而，DeFi 市场流动性分散在各个去中心化交易所（DEX）中，用户往往需要手动对比多个平台才能找到最佳兑换路径。
1inch 作为领先的 DEX 聚合器，通过整合多个区块链和去中心化交易所的流动性，为用户提供最优的代币兑换价格，大幅提升交易效率与体验。
1inch 的核心功能与价值
解决流动性碎片化问题
DeFi 生态中存在诸如 Uniswap、SushiSwap、Curve 等众多去中心化交易所，每个交易所提供不同深度的流动性和价格。用户若想获得最佳交易价格，需逐一比较，过程繁琐且效率低下。
1inch 通过聚合多链和多 DEX 的流动性，为用户提供一站式最优价格发现与交易执行服务。其目标是简化代币兑换流程，同时提升整体市场的效率。
主要特性概述
除了基础的聚合交易功能，1inch 还提供以下增强功能：
- 限价订单功能：用户可设置可接受的兑换价格，而不必依赖实时市场价格。
- 降低网络费用：通过特定机制减少用户支付的 Gas 费用。
- 风险控制：减少用户面临的前置交易（Front-running）等常见 DeFi 风险。
1inch 的发展历程
创始团队与早期发展
1inch 由 Sergej Kunz 和 Anton Bukov 于 2019 年 5 月在 ETHGlobal 纽约黑客松上首次提出。Sergej Kunz 是一名来自德国的软件工程师，曾任职于保时捷网络安全部门；Anton Bukov 则曾是 NEAR Protocol 的智能合约开发者。
融资与市场扩张
1inch 在 2020 年完成由 Binance Labs 领投的 280 万美元融资，随后又获得 Pantera Capital 领投的 1200 万美元。2021 年，该项目再次通过多家机构投资者融资 1.75 亿美元。
其市场表现同样亮眼：上线第一年内总交易量便突破 10 亿美元，并陆续扩展至 BNB Chain、Polygon、Fantom 和 zkSync Era 等多条区块链。
组织与治理结构
1inch 生态系统由以下部分组成：
- 1inch 基金会：非营利组织，负责资金分配与项目资助。
- 1inch Labs：核心开发团队，负责协议后端开发。
- DAO 治理：1INCH 代币持有者通过去中心化自治组织参与项目治理。
1inch 如何运作？
聚合协议与 Pathfinder 算法
1inch 使用其专有的 Pathfinder 算法，为用户寻找最优兑换路径。该算法会尝试通过一个或多个 DEX 进行交易拆分，甚至在同一协议内测试“市场深度”，以实现最佳价格。
Pathfinder 在执行交易前还会检查代币授权、设置滑点容差等参数，确保交易顺利执行。目前其支持的区块链包括 Ethereum、Optimism、Arbitrum、Polygon、Avalanche、BNB Chain 和 zkSync Era 等。
Fusion 模式：降低费用与风险
2022 年，1inch 推出 Fusion 模式，进一步优化交易体验：
- 零 Gas 费用：用户在进行兑换时无需支付网络费用。
- 抗前置交易：通过机制设计减少机器人利用未确认交易获利的行为。
Fusion 本质上是一个基于荷兰拍卖的限价订单系统，由称为“解析器（Resolver）”的第三方做市商执行交易。解析器通过套利和平台激励获利，并承担 Gas 费用。
其他关键产品
1inch 还提供以下功能以完善其生态：
- 限价订单协议：用户可自定义成交价格，增强交易策略灵活性。
- RabbitHole：通过第三方验证节点执行交易，降低前置交易风险。
如果您希望深入了解如何在实际操作中应用这些功能，👉 查看实时聚合交易工具 可能是一个不错的起点。
1INCH 代币的作用与分配
功能与用途
1INCH 代币于 2020 年 12 发布，具有以下双重功能：
- 实用功能：在 Fusion 模式中，解析器需质押 1INCH 代币以获得处理交易的资格。
- 治理功能：持有者可参与 1inch DAO 投票，决定协议的未来发展方向。
代币分配机制
1INCH 最大供应量为 15 亿枚，分配比例如下：
- 33% 分配给投资者与支持者；
- 30% 用于社区激励；
- 22.5% 分配给核心贡献者；
- 14.5% 投入网络增长基金。
所有代币预计在 2024 年底前全部释放完毕。
常见问题
1inch 是否支持所有区块链？
1inch 已支持 Ethereum、BNB Chain、Polygon、Avalanche、Optimism、Arbitrum 和 zkSync Era 等多条主流区块链，并持续扩展中。
什么是前置交易（Front-running）？1inch 如何防范？
前置交易是指交易机器人利用未上链的交易信息抢先交易以获利的行为。1inch 通过 Fusion 模式和 RabbitHole 等功能，借助第三方验证和限价订单机制降低此类风险。
普通用户如何使用 1inch？
用户只需连接钱包，选择要兑换的代币和数量，1inch 将自动计算最优路径并执行交易。使用 Fusion 模式还可节省 Gas 费用。
1INCH 代币是否必须持有才能使用平台？
不需要。普通用户无需持有 1INCH 即可使用聚合交易功能。代币主要用于治理和 Fusion 模式中的解析器角色。
1inch 是否收取交易手续费？
1inch 本身不额外收取手续费，但用户需支付区块链网络费用（除非使用 Fusion 模式）和相应 DEX 的底层费用。
如何参与 1inch 的治理？
持有 1INCH 代币的用户可通过 1inch DAO 对协议提案进行投票，参与治理决策。
总结
1inch 作为领先的 DEX 聚合器，通过 Pathfinder 算法和 Fusion 模式等创新，有效解决了 DeFi 市场流动性分散、交易成本高和风险控制难等问题。其代币经济模型和DAO治理结构也进一步推动了平台的去中心化和社区化发展。
无论您是普通交易者还是深度 DeFi 用户，1inch 都能为您提供更高效、更经济的代币兑换体验。若想进一步探索其功能，👉 获取进阶交易策略与工具 可帮助您更好地参与去中心化金融生态。