美国稳定币领域的重要参与者Circle，近期在资本市场动作频频。继上月成功登陆美股并实现市值显著增长后，该公司正式宣布已申请美国的国家信托银行执照。这一举措被视为其深化传统金融市场连接的战略部署，旨在进一步提升合规水平与市场信任度。
若申请获得美国货币监理署批准，Circle将设立“第一国家数字货币银行”，成为行业内少数获此资质的机构之一。值得注意的是，该牌照允许Circle托管自有储备并为机构客户提供加密资产托管服务，但并不包含接受现金存款或发放贷款等传统银行业务。
稳定币的市场角色与Circle的定位
稳定币是一种设计用于维持价值稳定的加密货币，通常与美元等法定货币1:1锚定。这类资产在加密货币交易中扮演关键角色，帮助投资者在不同代币间快速转移资金，同时规避价格波动风险。
近年来，稳定币的使用规模迅猛增长。其支持者认为，稳定币能够实现即时支付并提升资金流转效率。Circle所发行的USDC是与美元挂钩的主流稳定币之一，与USDT共同占据全球稳定币市场约90%的市值份额。
为保证币值稳定，稳定币通常以美元、短期国库券等高流动性资产作为支撑。目前，Circle的储备资产由纽约梅隆银行托管，并由贝莱德进行管理，主要包括短期美国国库券、回购协议和现金等高信用等级资产。
申请银行执照的战略意图
Circle首席执行官Jeremy Allaire表示，公司长期致力于实现最高标准的信任、透明度和合规管理。成为上市公司是这一路径的重要组成部分，而申请国家信托银行执照则是该战略的自然延伸。
拟成立的数字货币银行将主要负责管理Circle的USDC储备资产，但部分储备仍将分散存放于多家主流银行以控制风险。此外，该牌照还将赋予Circle为机构客户提供数字资产托管服务的能力，特别是针对股票、债券等传统金融资产的数字化托管。
这一举措也与美国监管动态紧密相关。目前国会正在推动一项旨在建立稳定币联邦监管框架的法案。如法案通过，将要求稳定币发行方以流动资产支持代币，并每月公开披露储备构成。业内专家认为，该法案若成为法律，将为传统金融机构和大型零售商采纳稳定币铺平道路。
Allaire透露，Circle正在积极为这一监管转变做准备，以期在合规环境中占据先机。
市场前景与挑战
尽管Circle在稳定币市场中占据重要地位，且此举有望进一步巩固其领先优势，但市场亦存在不同声音。部分分析师指出，其股价近期上涨后估值偏高，可能存在市场预期过热的迹象。
例如，有机构分析师认为，尽管稳定币具备长期发展潜力，但目前仍处于早期阶段，大规模应用的时间和最终用户接受程度尚存在不确定性。此外，市场上对该股的空头头寸也在逐渐增加，反映出部分投资者对其短期表现的谨慎态度。
尽管如此，Circle通过申请银行执照展现了对合规和长期发展的坚定承诺。这一战略如能顺利实施，不仅将强化其市场地位，也可能为整个数字货币行业与传统金融体系的融合树立重要标杆。
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常见问题
Q1: 什么是稳定币？
稳定币是一种价值与法定货币（如美元）挂钩的加密货币，旨在减少价格波动，常用于交易结算和价值储存。
Q2: Circle申请银行执照后能吸收存款吗？
不能。该信托银行执照不允许Circle接受公众现金存款或提供贷款服务，其主要职能为资产托管和储备管理。
Q3: USDC由哪些资产支持？
USDC主要由短期美国国库券、隔夜回购协议和现金类资产支持，这些资产由知名机构托管和管理，以确保足够流动性和安全性。
Q4: 美国稳定币监管法案进展如何？
国会正在审议一项联邦稳定币监管法案，要求发行人披露储备构成并坚持以流动资产支持。若通过，将显著影响行业合规标准。
Q5: 为什么市场对Circle存在空头押注？
部分投资者认为其估值偏高，且稳定币的大规模应用仍处于早期阶段，未来用户接受度和监管环境存在不确定性。
Q6: 普通用户可以使用Circle的银行服务吗？
该银行服务主要面向机构客户，例如为企业提供数字资产托管和储备管理，而非直接面向个人用户。