随着虚拟资产市场的快速发展，香港作为国际金融中心，其监管框架日益明确。2024年10月，香港证监会（SFC）更新持牌虚拟资产交易平台名单，新增HKVAX交易所，使其成为继OSL Exchange和HashKey Exchange之后第三家获正式认可的虚拟货币交易所。许多从业者关心：在香港运营合规的虚拟货币交易所，究竟需要申请哪些牌照？是虚拟资产交易平台许可，还是传统的金融牌照？本文将为您详细解析。
香港虚拟资产交易平台持牌现状
根据香港证监会官网信息，目前已获发牌及处于申请阶段的虚拟资产交易平台牌照情况如下：
- OSL Exchange：已获得1号（证券交易）和7号（提供自动化交易服务）牌照，并持有虚拟资产交易平台许可。
HashKey Group：旗下不同实体持有不同牌照：
- HashKey Exchange：持有1号、7号牌照及虚拟资产交易平台许可。
- HBS (Hong Kong) Limited：持有1号、4号（就证券提供意见）牌照。
- HashKey Capital Limited：持有4号、9号（资产管理）牌照。
- HKVAX：已获得1号和7号牌照。
- 其他平台：如BGE、bitV等未持有任何牌照；HKbitEX、PantherTrade、Crypto.com等处于“被当作获发牌”状态。
值得注意的是，“被当作获发牌”状态属于临时许可，平台只能面向专业投资者提供服务，且不得开展保证金交易、衍生品交易、资产借贷等高风险活动。目前，仅有三家平台正式获得虚拟资产交易平台许可，且均持有1号和7号牌照。
虚拟资产交易平台许可与金融牌照的关系
在香港运营集中式虚拟资产交易平台，若业务涉及香港或向香港投资者推广服务，必须受香港证监会监管。相关法规主要包括：
《证券及期货条例》（SFO）
该条例规范证券型代币的交易及托管服务，要求平台持有1号（证券交易）和7号（提供自动化交易服务）牌照。
《反洗钱及反恐融资条例》（AMLO）
该条例针对非证券型代币的交易及托管服务，要求平台申请虚拟资产交易平台许可。
由于虚拟资产性质可能变化（如非证券型代币转为证券型代币），香港证监会建议平台同时申请SFO和AMLO下的牌照，以确保业务连续性和合规性。
香港金融牌照类型及适用业务
根据《证券及期货条例》，香港金融市场牌照分为10类，常见牌照及其业务范围包括：
- 1号牌照：证券交易，包括买卖证券及提供投资服务。
- 2号牌照：期货合约交易。
- 3号牌照：杠杆式外汇交易。
- 4号牌照：就证券提供意见。
- 5号牌照：就期货合约提供意见。
- 6号牌照：企业融资咨询。
- 7号牌照：提供自动化交易服务。
- 8号牌照：证券融资。
- 9号牌照：资产管理。
- 10号牌照：信贷评级服务。
虚拟货币业务所需牌照指南
并非所有牌照都需申请，具体取决于业务类型：
虚拟资产交易平台
若仅运营虚拟货币交易所，需申请：
- 虚拟资产交易平台许可（AMLO要求）。
- 1号牌照：适用于证券型虚拟资产交易。
- 7号牌照：适用于自动化交易服务。
传统金融机构（如老虎证券、众安银行）若涉足虚拟资产交易，也需升级1号牌照。
投资咨询与资产管理
- 4号牌照：适用于提供虚拟资产投资建议的个人或机构（如投资顾问、社群分享者）。
- 9号牌照：适用于管理虚拟资产投资组合的机构。持有9号牌照可免申请1号和4号牌照进行证券交易和咨询活动。
对于业务多元化的集团（如HashKey），可申请7号、9号牌照及虚拟资产交易平台许可，以覆盖交易、资管和咨询业务。
常见问题
1. 虚拟资产交易平台许可和金融牌照有何区别？
虚拟资产交易平台许可是AMLO下的专项许可，针对非证券型代币交易；金融牌照是SFO下的传统牌照，针对证券型代币及自动化交易服务。因资产性质可能变化，建议同时申请两类许可。
2. 临时许可（被当作获发牌）能否服务零售投资者？
不能。临时许可仅限面向专业投资者，且服务范围受限，不得开展高风险活动。
3. 申请牌照是否需要全部10类？
不需要。根据业务类型选择，交易所通常需1号和7号牌照及虚拟资产交易平台许可；资管机构需9号牌照；咨询机构需4号牌照。
4. 持有9号牌照有何优势？
9号牌照（资产管理）允许持牌人直接进行证券交易和提供投资咨询，无需额外申请1号和4号牌照。
5. 牌照申请周期及成本如何？
申请周期通常为6-12个月，成本取决于业务复杂度和规模，建议咨询专业法律机构。👉 获取牌照申请专业指导
6. 非证券型代币交易是否无需金融牌照？
仍需虚拟资产交易平台许可（AMLO要求），但因资产性质可能变化，建议同时申请1号和7号牌照以避免违规。
总结
截至2024年10月，仅三家虚拟资产交易平台正式获牌，可为香港投资者提供合规服务。传统金融机构多通过与持牌平台合作间接参与市场。提前布局合规牌照，有助于在虚拟资产交易市场占据优势。对于从业者而言，明确业务范围、选择对应牌照，是迈向合规的第一步。