去中心化金融（DeFi）已经从“2020年DeFi之夏”的热门话题，逐渐发展成为加密货币行业中一个蓬勃发展的领域，并获得了越来越多机构的支持。根据行业数据统计，目前各类DeFi协议中锁定的总价值（TVL）已突破250亿美元大关。
虽然市场上有众多DeFi平台竞相展示其创新能力和用户友好性，但真正具备技术实力和应用前景的项目依然稀缺。Bancor（BNT）作为市场上表现优异的DeFi协议之一，其锁仓量持续呈指数级增长，值得重点关注。
Bancor 是什么？
Bancor 是一个去中心化交易所（DEX）和自动化做市商（AMM），允许投资者轻松交换 ERC-20 代币。该协议自称是“一个完全链上的流动性协议，可在任何支持智能合约的区块链上实现”。
Bancor 最初于 2017 年由 Eyal Hertzog、Galia Benartzi 和 Guy Benartzi 共同开发。据其白皮书描述，Bancor 能够“为智能合约区块链上的代币提供自动价格确定和自主流动性机制”。
有趣的是，协议名称“Bancor”是为了向著名经济学家约翰·梅纳德·凯恩斯致敬。他在 1944 年的布雷顿森林会议上提出了“Bancor”这一超国家储备货币的概念。
Bancor 解决了哪些问题？
Bancor 主要致力于解决加密货币市场的流动性不足问题。虽然对比特币（BTC）、以太坊（ETH）和波卡（DOT）等大型数字货币来说，流动性不足并不是大问题，但对于其他数千种低市值代币而言，这仍然是一个亟待解决的难题。
所谓代币的流动性，是指其所面对的供需力量的大小。高流动性代币（如 BTC）可以在全球范围内轻松交易，并得到几乎所有加密货币交易所的支持。相反，低流动性代币的交易者很难在市场上迅速执行买卖订单。
Bancor 的愿景是为这些低流动性代币提供充足的流动性，释放其潜力并实现其价值。该协议旨在通过提供足够的流动性，整合有前景但缺乏流动性的代币。
Bancor 如何运作流动性池？
如前所述，缺乏流动性是许多有潜力的加密项目面临的主要挑战。Bancor 旨在通过其自执行的智能合约以最低的交易成本解决这一问题。
Bancor 的代码包含了以代码行形式编写的买卖双方交易条款。任何交易要成功执行，无论是在中心化交易所（CEX）还是去中心化交易所（DEX），都必须涉及至少两方之间的代币转移。在此过程中，买方和卖方充当做市商的角色。
与币安、Coinbase、Kraken 等 CEX 的常规做法不同，Bancor 上的加密交易并不 inherently 涉及与第二方的代币交换。相反，该协议使用智能代币在内部（即在平台内）在不同 ERC-20 代币之间进行转换。这种转换完全依赖底层区块链架构的代码行，不受任何人为干预。
为了鼓励用户将其加密资产存入流动性池，Bancor 向他们提供流动性奖励。这些奖励可以是基础货币形式，也可以是 BNT（Bancor 协议的原生 ERC-20 代币）形式。
该协议提供广泛的流动性选择，允许投资者存入 ETH、LINK、RBTC 和其他数字货币以获取奖励。如果投资者将持有的资产存入资金池，他们将获得一个新代币，该代币赋予他们取回最初存入资金池的原始金额的权利。值得注意的是，BNT 代币在协议上进行每个代币交易时被用作中间数字货币。
Bancor 的一个显著特点是允许用户仅存入单一代币到流动性池中获取奖励，这与 Uniswap 和 Sushiswap 等其他 AMM 形成鲜明对比。在其他平台上，用户可能需要按一定比例锁定成对的代币才能访问资金池。
举一个简单的例子，在由 LINK 和 DAI 组成的资金池中，用户可以仅存入 LINK 或 DAI。然而在 Uniswap 上，他们可能需要同时存入 LINK 和 DAI 才有资格进行流动性挖矿。
关于 BNT 代币
根据市场数据，Bancor 的 BNT 代币最大供应量为 102,738,668 枚，其中 102,456,513 枚已在流通中。这一事实在一定程度上让 BNT 持有者感到欣慰，因为目前市场上充斥过多 BNT 代币的可能性相当小。
截至发稿时，BNT 的总市值略高于 1.88 亿美元，24 小时交易量接近 9500 万美元。
就该代币的价格表现而言，值得注意的是，BNT 是在 2017 年末、2018 年初加密货币牛市中就存在的极少数 DeFi 代币之一。该代币的历史最高价为 10.72 美元，目前交易价格为 1.84 美元。
随着资金不断涌入 DeFi 领域，推测 BNT 未来价格轨迹的光明前景并不为过。事实上，Bancor 的 BNT 在全球范围内获得了更广泛的接受，越来越多的加密货币交易所纷纷上线该代币。
在哪里可以交易 BNT？
如前所述，BNT 代币获得了全球主要加密货币交易所的大力支持和认可。币安、Bittrex、Gate.io、HitBTC、OKEx、Upbit 等 CEX 都支持 BNT 代币交易。
此外，也可以通过 Bancor 网络应用程序，通过从任何其他受支持的 ERC-20 代币转换而来，通过 Bancor 的智能合约购买或出售 BNT。
BNT 还得到了多种加密货币钱包的支持，例如 MyEtherWallet、Parity 等。
未来发展前景
随着 DeFi 在加密货币行业中的迅速崛起，BNT 无疑是这一新兴领域的明显领跑者之一。
谈到 Bancor 生态系统内的一些最新发展，行业媒体报道了该协议的 TVL 如何在新的版本发布后大约两个半月后创下历史新高的消息。
Bancor 新版本的主要亮点之一是通过弹性 BNT 供应引入对 AMM 资金池的单边暴露，从而防止无常损失。简而言之，该协议通过 DAO 与流动性提供者共同投资，实现单边暴露，从而缓解无常损失问题。
随着超过 2.16 亿美元（且不断增长）的 TVL，Bancor 在 DeFi 持续扩展其在数字货币市场影响力的背景下，已经准备好迎接更加辉煌的发展。
常见问题
Bancor 的主要创新是什么？
Bancor 的核心创新是实现了无需对手方的代币交换机制，通过智能合约和算法定价模型，为低流动性代币提供持续流动性。其单边质押功能更是解决了无常损失这一行业难题。
BNT 代币在生态中有什么作用？
BNT 作为 Bancor 协议的原生代币，充当交易中间货币和治理代币的双重角色。持有者可以参与流动性挖矿获得收益，同时也能参与社区治理决策，影响协议未来发展方向。
如何开始使用 Bancor？
用户可以通过连接 Web3 钱包（如 MetaMask）访问 Bancor 网络应用程序，直接存入单一代币或多种代币参与流动性提供。平台界面直观简洁，即使对DeFi新手也较为友好，只需注意以太坊网络Gas费用即可。
Bancor 与其他 DEX 有何不同？
与传统DEX相比，Bancor 采用独特的联合曲线算法确定代币价格，允许单一代币质押，并提供无常损失保护机制。这些特性使其特别适合长尾资产和小市值代币的交易场景。
Bancor 协议是否安全？
Bancor 协议经过多次安全审计，并设有漏洞赏金计划。其智能合约采用开源模式，允许社区监督代码质量。但用户仍需注意，如同所有DeFi协议一样，使用过程中仍存在智能合约风险和市场波动风险。