市场深度（Depth of Market，简称DOM）是一种用于清晰展示市场买卖订单分布状况的工具，能帮助交易者理解实时的供需动态与市场流动性。本文将系统介绍DOM的核心概念、运作原理及如何将其融入日常交易策略中。
什么是市场深度（DOM）？
市场深度，也常被称为订单簿（Order Book），是一种显示某一资产在不同价格层级上买入和卖出订单数量的工具。通过DOM，交易者能直观把握市场的供需关系，评估即时的市场流动性——通常订单数量越多，代表流动性越高。本质上，DOM扮演了资产交易订单的“数字化账簿”角色。
市场深度的运作机制
举例来说，假设某资产当前价格为1美元，DOM会展示其在0.9美元、1.1美元等其他价格层级上的挂单数量。通过这种可视化方式，DOM动态定义资产的供求关系，让交易者无需切换页面即可全面掌握市场态势。
如何使用市场深度工具
要使用DOM功能，需通过支持“Tier 2”数据等级的经纪商账户接入。操作步骤如下：
- 在交易面板点击“交易”（Trade）按钮；
- 屏幕右侧将出现新工具窗口，提供“订单”（Order）和“市场深度”（DOM）两个选项；
- 点击“DOM”标签，即可查看当前图表所选资产的市场深度信息。
若未显示数据，可能该交易品种不在所选经纪商的支持范围内。
核心功能与界面元素解析
DOM界面通常包含以下关键部分：
- 委托下单区域：用于挂出买卖订单；
- 卖单/买单队列（Asks/Bids）：显示当前市场上不同价格的挂单量；
- 订单挂单单元格：点击可放置限价单，按住Ctrl键（Windows）或Command键（Mac）点击可设置止损单；
- 全部撤单按钮：一键撤销当前品种所有限价单或止损单；
- 居中按钮：将订单簿显示重新对准最新价格；
- 持仓规模显示：展示全部未平仓头寸的总量；
- 浮动盈亏（P&L）：实时计算并显示未平仓位的盈亏情况，点击可切换货币单位、点值或百分比显示；
- 平仓与反向开仓按钮：快速了结持仓或进行反向操作；
- 数量输入框：设定下单买卖的数量。
DOM的数据来源与显示逻辑
DOM数据直接来自经纪商。值得注意的是，DOM与图表所显示的数据可能存在轻微差异，因其来源和处理方式不同。
DOM以静态模式展示数据，价格序列相对固定，而实际价格则在设定区间内上下波动。用户可通过点击“居中”按钮使显示重新对齐最新市价。
如何通过DOM下达订单
DOM支持多种订单类型，操作方法如下：
- 市价单：点击“市价买入”或“市价卖出”按钮，交易量由数量输入框设定；
- 限价单：直接点击期望价格旁的单元格——左侧列为买入，右侧列为卖出；
- 止损单：按住Ctrl（Windows）或Command（Mac）键并点击目标价格单元格；
- 右键菜单下单：在目标价格单元格右键点击（Mac用户用Command+右键），可选择市价单、限价单或止损单等多种方式。
用户若希望跳过订单确认弹窗，可在设置中关闭该功能。
订单修改与调整
修改已挂订单的方法十分便捷：
- 点击订单簿中的订单，在弹出窗口中调整参数，并点击“修改订单”确认；
- 直接拖动订单至新的价格水平，同样会触发修改窗口进行确认。
颜色与标签的含义
DOM常用颜色标识不同订单状态：
- 绿色：代表活跃的限价买入或限价卖出订单；
- 红色：代表活动的止损买入或止损卖出订单；
- 黄色：表示止损限价订单，其中限价水平较止损水平更为宽松。
持仓监控与管理
有效管理未平仓头寸是风险控制的关键。DOM在此方面提供清晰支持：
若当前资产存在未平仓多头（买入）或空头（卖出）头寸，其总规模将显示在DOM底部——通常蓝色代表多头仓位，红色代表空头仓位。用户可使用“平仓”或“反向”按钮快速了结或反转持仓方向。
订单撤销操作
撤销订单的操作直观简单：
- 撤销单个订单：点击该订单旁的“X”图标；
- 撤销所有买入订单：点击蓝色买入列下方的“X”；
- 撤销所有卖出订单：点击红色卖出列下方的“X”；
- 撤销全部订单：直接点击DOM底部的“CXL ALL”按钮。
常见问题
市场深度（DOM）适合哪些交易者使用？
DOM尤其适合短线交易者、 scalping策略用户及机构交易员。它能提供超越常规图表的信息深度，帮助判断短期支撑阻力、捕捉大单动向，适合对执行速度和市场微观结构有较高要求的交易场景。
DOM数据与实时行情为什么有时存在差异？
DOM数据通常直接来自经纪商的订单流汇总，而图表价格可能源于不同的行情源或经过聚合处理。此外，网络延迟、数据推送频率差异也可能导致微小不同，属于正常现象。
如何利用DOM判断市场趋势？
如果买盘（Bid）委托量和厚度显著大于卖盘（Ask），通常暗示市场需求旺盛，可能存在上行潜力；反之则压力较大。结合价格所处的位置（如接近前期高点或低点），DOM可辅助确认突破概率或反转风险。
DOM在处理高波动行情时是否可靠？
极端波动行情中，订单簿变化极快，DOM信息可能迅速失效。此时需警惕，市价单滑点风险可能增大，应更注重风险控制，合理使用限价单或等待市场稳定性恢复。
初学者应重点掌握DOM的哪些功能？
建议从识别买卖挂单量、理解不同颜色订单含义、练习挂限价单和设置止损单这些基础操作开始。熟悉后，再逐步运用其评估市场流动性、管理持仓及一键撤单等进阶功能。
使用DOM交易有哪些主要风险？
主要风险包括：依赖单一数据源可能存在的片面性、高速市场中信息的滞后性、以及因误解订单堆叠情况而导致的误判。建议将DOM与其他分析工具结合使用，并始终设置止损以管理风险。