近期加密货币市场受美国大选进展与以太坊现货ETF获批等多重因素影响，比特币和以太坊出现反弹行情。在此背景下，市场关注点逐渐转向山寨币表现。Bankless分析团队对10个主流代币未来三个月的价格走势进行了预测分析，本文将系统梳理其核心观点与依据，并为投资者提供参考视角。
预测背景与历史准确率
在7月初市场普遍下跌时，Bankless曾对16个代币的未来三个月走势做出预测。截至目前，其预测胜率约为43.7%，16个代币中有7个符合预期走势。
- L2板块预测全正确：头部L2代币表现均不及ETH。期间ETH上涨约25%，而ARB下跌5%、BLAST下跌23%、OP下跌17%、STRK无明显涨跌。
- L1与SLD板块存在偏差：SOL和ETHFI分别上涨23%和9%，但预测看涨的AVAX反而下跌8%。
DeFi板块代币预测
Maker（MKR）
- 观点：中立
- 预测时段：7月22日至10月22日
- 预测时价格：2,000美元
分析师认为MKR具备巨大增长潜力，但受市场周期影响显著。若加密牛市持续，投资者可能重新认识其价值；但在市场低迷期，尤其当Ethena等关键组件出现风险时，可能面临亏损。
Maker通过直接铸造稳定币增加DAI供应量，并借助高收益Ethena合成美元抵押品实现溢价借贷。目前其年化费用收入达2.81亿美元，完全摊薄市销率为9.6倍，在持续增长的市场中仍具估值空间。
Instadapp（INST）
- 观点：看涨
- 预测时段：7月16日至10月16日
- 预测时价格：2.2美元
- 当前表现：下跌1.36%
INST被认为可能跑赢大盘，因投资者逐渐转向具实际价值的代币。其新推出的Fluid功能整合货币市场与DEX，通过统一的流动性层提升抵押品收益和借款灵活性，有望推动采用率和收入增长。
Stacks（STX）
- 观点：中立
- 预测时段：7月15日至10月15日
- 预测时价格：1.88美元
尽管SEC近期宣布不对Hiro Systems采取强制行动，但未明确STX是否属于证券，风险仍未完全解除。基本面方面，Nakamoto升级将交易确认时间与比特币区块时间分离，可能带来积极价格影响。
Maple Finance（MPL）
- 观点：看跌
- 预测时段：7月10日至10月10日
- 预测时价格：11.64美元
- 当前表现：上涨65.64%
分析师认为其现金管理产品采用率低，无抵押贷款存在违约风险，积分激励效果有限，加之代币通胀加剧抛压。尽管TVL自3月以来增长近两倍，但代币价格较当月高点下跌60%，上涨主要由超额抵押贷款推动。
Ondo Finance（ONDO）
- 观点：看跌
- 预测时段：7月8日至10月8日
- 预测时价格：0.92美元
- 当前表现：上涨13.52%
ONDO估值高达303倍市销率，但资金流入近乎停滞。其商业模式仅为传统资管产品的代币化，若区块链获主流采用，可能被发行实体（如贝莱德）直接取代，增长叙事面临挑战。
其他板块代币预测
BNB Chain（BNB）
- 观点：看跌
- 预测时段：7月19日至10月19日
- 预测时价格：593.54美元
- 当前表现：下跌1%
Binance US获准投资美国国债的消息未能构成上涨动力。链上指标自6月以来持续下降，生态发展乏力，且Coinbase等平台已提供类似收益产品，竞争优势不明显。
Mantle（MNT）
- 观点：中立
- 预测时段：7月18日至10月18日
- 预测时价格：0.85美元
- 当前表现：上涨2.85%
MNT是2024年表现最佳的L2代币，采用代币支付Gas并具备高流动性。但L2赛道普遍面临代币解锁和新币创建压力，生态活动减少可能导致反身性下跌，国库中90%为MNT代币也带来抛压隐患。
Livepeer（LPT）
- 观点：看跌
- 预测时段：7月17日至10月17日
- 预测时价格：16.98美元
- 当前表现：下跌9.19%
去中心化视频流媒体市场契合度有限，每日收入仅几百美元。尽管被纳入Grayscale去中心化AI基金，但缺乏实际增长支撑，估值明显过高。
ETH Name Service（ENS）
- 观点：看跌
- 预测时段：7月11日至10月11日
- 预测时价格：26.07美元
- 当前表现：下跌3.72%
代币价格较5月低点上涨90%，但实际使用量骤降，周费用创2021年7月以来新低。市销率高达243倍，若按历史估值水平测算，合理价格应为3.46美元，存在显著高估。
Celestia（TIA）
- 观点：看跌
- 预测时段：7月9日至10月9日
- 预测时价格：7.17美元
10月31日将面临代币通胀，流动供应量预计翻倍。尽管引入“质押赚取”叙事，但实际空投项目稀少，收益主要来自通胀代币。数据可用性服务收入有限，商业模式可持续性存疑。
常见问题
为什么Bankless对L2板块预测准确率较高？
L2代币表现与ETH价格关联性强，且行业面临共同挑战：代币解锁压力、生态激励稀释、竞争加剧等。这些结构性因素使走势预测更具可参照性。
投资者应如何参考这类预测？
预测基于历史数据和当前基本面，但市场变化迅速，需结合自身风险偏好独立判断。👉查看实时分析工具辅助决策，避免单一信源依赖。
代币预测主要考虑哪些因素？
包括但不限于：技术升级进度、监管风险、代币经济学模型、生态活跃度、竞品发展、市场情绪与宏观环境等多维指标。
如何看待预测与实际表现的偏差？
加密市场高度波动，短期价格受情绪驱动可能偏离基本面。长期看，价值终将回归实际效用与收入能力，需动态跟踪项目进展。
当前市场环境下更应关注哪类代币？
建议关注具备实际收入、低通胀模型、强生态需求且估值合理的代币，避免纯叙事炒作项目。DeFi与基础设施板块中部分项目仍具潜力。
如何管理投资风险？
分散投资、设定止盈止损、持续学习行业知识是关键。👉获取进阶风险管理方法，避免过度暴露于单一资产或策略。
请注意：所有预测均为基于历史数据的分析，不构成投资建议。加密货币投资风险较高，请谨慎评估自身风险承受能力并做好研究再做出决策。