在数字资产交易领域，保证金与衍生品交易为投资者提供了多样化的策略选择。本文将详细解析此类交易的核心机制、操作流程及风险管理要点，帮助您全面了解相关规则与注意事项。
协议适用范围与基本框架
本协议适用于通过平台向用户提供的所有服务，具体服务内容详见下文说明。该协议是对《服务条款》的补充，应与《服务条款》结合阅读。若本协议与《服务条款》存在冲突，以本协议为准。
根据VARA规则，用户将被分类为：
- 零售投资者
- 合格投资者
- 机构投资者
用户需及时告知任何可能影响其分类的情况。使用服务即表示您接受本协议所有条款并认可相关风险。
核心服务产品介绍
平台可能向用户提供以下服务：
- 保证金交易
- 期货合约
- 期权合约
- 永续合约
零售投资者仅限于使用保证金交易服务。
保证金交易机制
用户通过下单进行保证金交易，需存入虚拟资产或合格法币作为保证金。平台将保证金作为用户潜在损失的担保，并可提供杠杆服务。杠杆倍数表示为用户提供交易资金的倍数，平台将合理确保杠杆金额显示在交易账户中。
杠杆金额由平台自主决定，最大杠杆受适用法律限制。平台有权随时调整或撤销杠杆，并在合理时间内通过更新交易账户显示通知用户。保证金交易成交后，用户需支付所借虚拟资产的利息。
期货合约要点
用户可通过平台下单交易期货合约。合约规格详见平台链接，平台可能不时修订规格并通过邮件、网站或平台通知用户。
期货合约要求用户与另一方约定：
- 特定价格
- 特定交割日期
平台将提供接入服务以促成合约，并在结算时取消所有过期合约的未平仓订单。交割通常安排在交割周周五12:00（阿联酋时间），部分币种的结算方案可能调整以优化体验。
期权合约特性
期权合约允许用户在到期日行使权利。合约持有者可：
- 到期前平仓
- 等待到期日
价内期权将自动行权，价外期权则不会。若持有者行权，对手方必须结算基础虚拟资产交易。
永续合约特色
永续合约无到期日、无结算价，但包含资金费率。资金费率各合约不同，平台单独计算并通知更新。根据计算结果，多头用户可能欠空头用户资金，或反之。
平台每8小时结算一次资金费用（阿联酋时间04:00、12:00、20:00），不同合约结算频率可能不同。👉 查看实时资金费率计算工具 获取最新数据。
费用结构与税务处理
平台可能对开仓、平仓和/或强平收取费用，用户同意承担这些费用。费用列表包括但不限于交易费、资金费和结算费，详见官网费用页面。费用可能不时更新。
根据适用法律，平台可能向用户收取税费（如增值税）。税费将在发票中列明，税率可能变更，且额外于费用和佣金。使用服务即表示您同意支付相关税费。
交易账户管理与操作模式
使用服务需向交易账户注入虚拟资产和/或合格法币。平台将提供指定虚拟资产的实时订单簿服务，并保留随时调整指定虚拟资产列表的权利。
交易账户提供三种模式：
- 现货与期货模式：结算、保证金和强平隔离于特定虚拟资产
- 多币种保证金模式：所有虚拟资产按美元等价计算为共享保证金，盈亏不限于单一资产或头寸
- 组合保证金模式：相同基础虚拟资产的头寸分组计算维持保证金，平台整体考虑保证金
多币种模式和组合保证金模式仅限账户净资产≥10,000美元的用户使用。下单时可选择"隔离保证金"模式限制每个头寸的保证金分配。
保证金交易操作细节
开仓时用户需提供初始保证金，金额可能变动。维持头寸需提供维持保证金以防强平，金额取决于头寸规模和标记价格/入场价格。用户需独自监控维持保证金要求，平台自动反映变更。
平仓时平台将实现盈亏计入账户，用户可随时平仓（扣除费用后盈亏计入账户）。
衍生品交易流程
开仓需提供初始保证金，平台尽力撮合订单但不保证即时成交。订单匹配后用户与另一方缔约，平台非合约方。用户需接受适用合约规格。
维持头寸需满足维持保证金要求，金额各合约不同且可能变更。用户独自监控要求，平台自动反映变更。
所有合约按合约规格结算，平台单独确定每个用户的盈亏，其计算为最终决定。
风险预警与强平机制
交易账户显示保证金比率（权益与维持保证金之比），比率越高账户越健康。当比率低于300%（默认）时，平台将发送预警通知。用户可自行配置比率至150%或200%。
收到预警后应尽快注入资金维持健康比率。用户始终有责任监控保证金比率和维持保证金以防强平。
提款不得导致保证金低于要求。
强平处理与保险基金
当保证金比率≤100%时，平台有权全部或部分强平账户，并通过通知告知用户。强平可能：
- 平仓并出售全部头寸
- 出售一个或多个虚拟资产
- 取消所有未执行订单
模式影响强平资产类型，平台可能收取强平费。
若强平后账户仍为负余额，平台可能使用保险基金弥补亏损。但平台不保证损失受保护，市场剧烈波动时保险基金可能耗尽，用户可能亏超投资额并欠负余额。因此需及时监控并平仓亏损头寸。
自动减仓机制
当保险基金8小时内从日峰值耗尽30%时，平台启用自动减仓。平台尽力通知用户启用状态。
启用期间：
- 平台按盈利高低排名所有未平仓头寸
- 从最盈利头寸开始按标记价格强制平仓
- 强制平仓利润存入用户账户
- 用户不承担交易费
自动减仓在以下情况禁用：
- 保险基金8小时内从启用值增加75%
- 保险基金价值≥8,000美元
风险披露要点
除《服务条款》中的风险外，服务还有独特风险。开仓前通常需存入保证金（头寸价值的一部分），这意味着使用杠杆——可能放大收益也可能扩大亏损。
持有未平仓头寸时，需确保账户余额（含浮动盈亏）至少等于总保证金要求。价格不利变动时可能需要立即追加大量资金，否则平台有权强平头寸，用户承担损失。
由于杠杆效应，监控头寸尤为重要。用户有责任审查账户余额和保证金水平，强平风险时平台将通过移动应用、桌面网站或邮件通知。
平台可随时短期通知增加或减少保证金要求，并通过邮件、平台或网站公告通知。保证金增加需立即支付，调整基于平台合理认为必要时（如市场波动性/流动性变化、经济新闻、交易暂停传闻、用户交易模式改变或法律变更）。
根据适用法律，某些客户可能无法通过信用卡或第三方信贷安排支付保证金。
账户管理与协议条款
平台至少每月通过平台提供账户报表，实时显示当前未平仓头寸和保证金。用户始终可通过现金结算虚拟资产价值，选择此方式时可能被收取费用和税费，金额在支付时计算。
除《服务条款》中的声明保证外，您额外声明保证：
- 维持所需维持保证金
- 平台对强平导致的损失不承担责任
- 遵守所有适用法律（包括适用于服务的VARA规则）
本协议下的付款（包括费用）在交易或平台开平仓时立即到期应付，应付费用自动从保证金账户扣除。
本协议可按《服务条款》规定方式修订，修订不自动修正其他协议。协议可按《服务条款》规定方式终止，终止前需付清所有应付款项和负债。终止不影响其他协议（如《服务条款》），平台保留绝对自主权终止本协议。
常见问题
Q: 什么是保证金比率？
A: 保证金比率是权益与维持保证金之比，反映账户健康状况。比率越高越安全，低于100%可能触发强平。
Q: 永续合约的资金费率如何计算？
A: 资金费率由平台单独计算，每8小时结算一次。正费率时多头支付空头，负费率时空头支付多头。不同合约费率不同。
Q: 强平后是否可能仍欠款？
A: 是的。若强平后账户为负余额，平台可能使用保险基金弥补，但市场剧烈波动时基金可能耗尽，用户需承担负余额债务。
Q: 如何避免被强平？
A: 密切监控保证金比率和维持保证金要求，收到预警通知及时注入资金，必要时平仓亏损头寸控制风险。
Q: 杠杆交易有哪些优势与风险？
A: 杠杆可放大收益，但也扩大亏损。小价格变动可能导致高回报或重大损失，需谨慎管理头寸和保证金。
Q: 平台何时调整保证金要求？
A: 当市场波动性/流动性变化、出现重大经济新闻、资产交易暂停传闻、用户交易模式改变或法律变更时，平台可能调整要求。