套利交易是一种通过利用同一资产在不同市场中的价格差异来获利的投资策略。在加密货币市场中，最常见的套利策略包括现货与期货套利、资金费率套利和期货合约套利。
什么是套利交易工具？
套利交易工具专为帮助交易者捕捉不同市场间价格差异带来的短期机会而设计。通过该工具，交易者可以同时监控两个交易对或合约的订单簿和流动性，并通过简化流程同时下达双向订单，确保订单执行的精准性。
套利工具主要提供资金费率套利和价差套利两大机会。
资金费率套利
资金费率套利涉及在现货和永续合约市场中同时进行方向相反、数量相同的双向操作。其核心逻辑是通过一方的潜在收益抵消另一方的潜在损失，同时赚取资金费用。
当资金费率为正时，策略为在现货市场买入并在永续合约市场做空，以赚取稳定的资金费用——这称为正向套利。相反，当资金费率为负时，交易者可以在现货市场做空并在永续合约市场做多，从而从负资金费率中获利，这称为负向套利。
例如，假设BTCUSDT永续合约当前资金费率为+0.01%。做空方将从做多方获得资金费用。因此，交易者A可以借助套利工具，在现货市场买入1 BTC以从价格上涨中获利，同时在永续合约市场做空1 BTC以从价格下跌中获利。这种对冲组合使得交易者A能够用一个市场的收益抵消另一个市场的潜在损失，同时赚取资金费用。
价差套利
价差套利涉及在不同市场中同时买入和卖出同一资产，以从价格差异中获利。
您可以使用套利工具在不同市场买卖同一资产来执行价差套利。例如，如果BTC在现货市场的价格低于BTCUSDC期货合约，您可以在现货市场买入BTC并卖出BTCUSDC期货合约，从而锁定价格差异。该策略旨在从价格收敛中获利，因为期货价格最终会在合约到期时与现货价格趋于一致。
目前，套利交易工具仅支持统一交易账户（UTA）用户在交叉保证金模式下使用。支持的交易品种包括USDT永续合约、USDC永续合约和USDC期货合约，具体套利机会涵盖以下交易对：
- 现货（USDT）与USDT永续合约
- 现货（USDC）与USDC永续合约
- 现货（USDC）与USDC期货合约
产品核心功能
套利机会发现
套利工具界面根据资金费率或价差自动排序交易对，直观展示潜在套利机会：
- 按资金费率排序：以降序方式展示不同交易对的资金费率列表，清晰呈现当前资金费率最高的交易对，方便交易者捕捉资金费用收益。
- 按价差排序：展示同一资产在不同交易对和合约中的市场价格，帮助交易者识别价差最大的交易对以从中获利。
双向一键交易
在单一界面轻松监控两个交易对的价格流动性和市场深度，并通过一次点击同时交易两个品种。
智能再平衡（默认开启）
智能再平衡功能每2秒监控已成交订单，确保投资组合保持平衡。如果一条腿的成交数量与另一条腿不一致，系统会自动下达市价订单以弥补数量差。每轮智能再平衡有效期为24小时，逾期后任何未成交订单将被自动取消。
例如，交易者为A腿下达1 BTC的现货限价买入订单，为B腿下达1 BTC的永续限价做空订单。下单后，系统每2秒检查两腿的成交数量。假设A腿成交0.5 BTC，B腿成交0.4 BTC，此时系统会为B腿下达0.1 BTC的市价订单以补足数量。系统将持续每2秒检查一次，直到所有订单完全成交或达到24小时的有效期。
超过80种抵押资产
通过统一交易账户（UTA），交易者可使用超过80种资产作为套利交易的保证金。套利交易的保证金机制如下：
- 假设BTC最后交易价格为30,000 USDT。交易者UTA中持有30,000 USDT保证金，可同时下达现货订单和永续合约订单，即使用1 BTC现货资产作为保证金在永续合约中做空1 BTC，从而实现正向套利。
- 假设交易者持有BTC现货。当BTC现货与远月合约价差扩大时，交易者可利用持有的BTC作为保证金，在远月BTC期货中建立相同数量的空头头寸。在这种情况下，BTC价格波动不会增加交易者的爆仓风险。一旦BTC期货到期且价差缩小，交易者即可从价差中获利。
风险提示
- 套利工具仅提供同时下单功能，不保证盈利，用户仍可能面临爆仓风险。
- 智能再平衡通过市价单自动调整投资组合，可能导致最终成交价格与初始设定价格发生偏差。
- 套利工具不协助用户管理或平仓，交易者需主动管理自己的头寸。
如何下达套利订单
通过交易App操作
第一步：进入交易页面，点击“工具”并选择“套利”。
第二步：根据资金费率或价差选择套利资产。
第三步：订单设置
- 选择交易对的做多或做空方向。两腿订单数量始终相同但方向相反，系统会根据第一腿方向自动确定第二腿方向。
- 选择市价单或限价单。输入订单价格时，可参考交易对旁边的资金费率或价差率评估套利成本。
- 输入订单数量。只需填写一腿数量，系统将自动填充另一腿数量。
- 启用智能再平衡：激活投资组合再平衡功能可降低一腿成交而另一腿长期未成交的风险。此功能为可选项但默认开启。
第四步：点击“双向下单”并确认订单。
第五步：在“工具”下查看活跃套利订单。订单完全成交后，可通过“工具→历史”查看订单记录。
第六步：订单下达后，请积极管理头寸和资产：
- 查看头寸：进入“永续&期货交易页面→持仓”
- 查看现货资产：进入“现货交易页面→资产”
- 查看资金费用/收益详情：在UTA资产页面“交易记录”中查询
常见问题
什么时候适合进行套利交易？
以下场景适合使用套利工具：
- 当两个交易对之间存在价差时，套利可锁定短期价差，减少市场波动带来的滑点损失。
- 处理大额订单或需要快速响应市场变化时，双向交易可有效控制成本并降低市场条件变化带来的风险。
- 执行多腿策略或平仓多个头寸时，套利工具确保双向交易精准执行，避免错过机会或未平仓头寸。
如何计算价差、价差率和预估年化收益率？
- 价差 = 卖出符号最新价 - 买入符号最新价
- 价差率 = (卖出符号最新价 - 买入符号最新价) / 卖出符号最新价
- 资金费率年化收益率 = 绝对值(三日累计资金费率) / 3 × 365 / 2
- 三日累计资金费率 = ∑(过去三日所有区间资金费率)
- 价差年化收益率 = 绝对值(当前价差率) / 最大周期 × 365 / 2
- 最大周期 = 到期天数
可以用套利工具平仓吗？
是的，套利工具支持开仓和平仓操作。
子账户支持套利交易吗？
只要子账户是统一交易账户（UTA），就支持套利功能。
模拟交易是否支持套利工具？
目前模拟交易暂不支持套利工具。
套利交易的爆仓风险如何？
当两腿订单部分成交时，由于风险暴露不均，可能产生爆仓风险。建议启用智能再平衡功能，该系统会定期检查两腿成交数量并自动下达市价单以平衡风险。
套利工具在哪种保证金模式下工作？
套利工具仅在统一交易账户的交叉保证金模式下工作。
为什么我的套利订单未成功？
如果UTA中可用保证金不足以支持双向订单，订单将不会成功。请相应调整订单数量。
禁用智能再平衡会怎样？
禁用智能再平衡后，系统不会自动调整两腿订单数量，而是假设交易者希望在点击确认按钮后一次性完成双向下单。订单将一直有效直至完全成交。
为什么订单未完全成交但智能再平衡已终止？
启用智能再平衡后，如果24小时内两腿订单未完全成交，再平衡策略将自动终止，未成交订单会被取消。
订单完全成交后在哪里查看头寸或资产？
双向订单完全成交后，再平衡策略即完成。您可以在相应的订单历史页面查看现货、期货或永续合约订单。
永续和期货持仓请前往“衍生品交易页面→持仓”查看。现货资产可在“现货交易→资产”列表中查看，资金收益可在“交易记录”中查询。
启用智能再平衡后为什么两腿仍不平衡？
这可能由以下原因造成：
- 再平衡过程中维持保证金不足
- 市场流动性不足导致订单未成交
如果在现货或衍生品交易页面取消订单，会影响套利订单吗？
分两种情况：
- 启用智能再平衡：如果一腿订单被取消，另一腿未成交订单将自动取消，套利策略终止。
- 禁用智能再平衡：两腿订单独立运作。如果第一腿未成交订单被取消，套利策略将继续运行直至另一腿成交或取消，标志策略结束。