近期，市场传闻高盛可能直接开展比特币等数字货币的做市交易，引发广泛关注。若成真，高盛将成为首家涉足该领域的华尔街巨头。高盛CEO贝兰克梵在社交媒体上表示，公司仍在评估比特币，尚未做出最终决定，同时以历史上纸币取代黄金时遭遇的质疑为例，呼吁保持开放态度。
数字货币的市场潜力与波动性
比特币自诞生以来，始终伴随争议与怀疑。目前，尚无主流银行或大型交易所正式为其提供做市或交易平台。然而，比特币价格的剧烈波动，正吸引越来越多华尔街客户向银行提出交易需求。
高盛估算，数字货币总市值约为1200亿美元，其中市值超过10亿美元的数字加密货币有九种。比特币作为第一大数字货币，市值达555亿美元，占总市值近一半。此外，初始代币发行（ICO）募资活动异常活跃，市场热度持续攀升。
2017年初至今，比特币价格从不足1000美元快速上涨，一度触及4900美元高位，随后出现大幅波动，当前价格徘徊在4400美元左右。
华尔街的利润驱动与风险顾虑
传统资产波动率持续低迷，导致做市商利润下滑，华尔街机构业务收入受到冲击。因此，数字货币成为创新的潜在利润来源，对投行具有不小吸引力。
然而，数字货币价格的剧烈波动，也是阻碍华尔街立即开展交易的主要障碍。美银美林的一项调查显示，全球200多位管理至少6000亿美元的基金经理中，26%认为比特币交易已过于“拥挤”，比例超过纳斯达克和做空美元。交易过于拥挤通常意味着上涨趋势可能逆转。
摩根大通CEO戴蒙曾公开批评比特币，称其为“骗局”和“泡沫”，并预测其最终将崩盘。他甚至表示，如果摩根大通交易员交易比特币，将立即被解雇。戴蒙将比特币与历史上的“郁金香狂热”相提并论，认为其风险更高。
监管挑战与匿名性矛盾
比特币价格的剧烈波动不仅蕴含资产泡沫风险，也对监管带来巨大挑战。美联储费城分行曾指出，由于比特币交易量较小、波动性过大，不同交易所之间存在显著价格差异，导致难以确定合理估值。
如果银行开展比特币交易，现有监管条例将难以有效执行。例如，银行资产估值面临巨大不确定性，统一报价要求因价格波动而无法妥善落实。
全球最大资管公司贝莱德CEO芬克质疑比特币的实际用途，认为大部分数字货币活动与洗钱相关，尤其在亚洲地区，更多成为一种投机平台。
数字货币的匿名交易特性与银行监管要求存在根本矛盾。银行必须遵守“了解你的客户”规则，而比特币的匿名性与此背道而驰。摩根士丹利CEO戈尔曼指出，匿名货币虽有趣，但其对中央银行系统的意义仍需探讨。
戴蒙早在2015年就强调，没有政府会支持不受监管的虚拟货币。尽管比特币规模尚小，且许多国会议员支持创新，但任何货币都无法避开政府监管。华尔街银行CEO们的核心关切，在于政府如何将比特币纳入监管体系。
区块链技术的前景
与对比特币的谨慎态度不同，银行大佬们对区块链技术普遍持肯定态度。早在2015年，摩根大通等23家主要银行就与区块链创业公司R3合作，共同研究该技术。
戴蒙认为，区块链技术更便宜、高效且安全，可用于货币运输，但未来运输的将是美元而非比特币。美联储明尼阿波利斯分行主席尼尔也表示，区块链及其基础技术比比特币本身更有趣，潜力更大。市场对区块链的看法正在逐步改变，美联储也在密切关注。
常见问题
为什么华尔街投行对比特币交易持谨慎态度？
主要原因是比特币价格波动剧烈，导致估值困难和监管合规挑战。此外，匿名交易特性与银行“了解客户”要求相冲突，洗钱风险也令机构担忧。
区块链技术与比特币有何区别？
区块链是支持比特币的基础分布式账本技术，具有更广泛的应用前景。银行普遍看好区块链在效率与安全方面的优势，但对比特币作为货币的可行性存疑。
高盛是否会成为首家交易比特币的华尔街投行？
目前高盛仍在评估中，尚未做出最终决定。市场密切关注其动向，但监管不确定性仍是主要障碍。
比特币交易是否过于拥挤？
美银美林调查显示，部分基金经理认为比特币交易已过热，可能存在反转风险。投资者需谨慎评估市场情绪。
政府如何监管比特币？
各国监管机构正探索将比特币纳入现有体系，强调反洗钱和投资者保护。未来监管框架的明确将是市场发展的关键。